Swop.fi - Revue complète de la crypto‑exchange décentralisée
Analyse détaillée de Swop.fi, le DEX Waves : fonctionnement AMM, frais, liquidité, points forts, limites et comparaison avec Uniswap, Sushiswap et Symbiosis.
AMM – Market Makers Automatisés en DeFi
Lorsque l’on parle de AMM, les Automated Market Makers sont des protocoles qui calculent automatiquement les prix et exécutent les échanges sans carnet d’ordres. Aussi désignés sous le nom d'Automated Market Maker, les AMM constituent le cœur des plateformes d’échange décentralisé et des pools de liquidité. En pratique, un AMM remplace les market makers traditionnels : il crée un prix à partir d’une fonction mathématique et garantit toujours une contrepartie, même quand la demande est faible.
Un Échange décentralisé (DEX), une plateforme qui permet le trading direct entre utilisateurs via des contrats intelligents s’appuie sur les Liquidity Pools, des réserves de deux tokens qui alimentent les prix et rémunèrent les fournisseurs de liquidité. Les DEX déclenchent l’adoption des AMM parce qu’ils offrent des swaps instantanés sans intermédiaire. À chaque transaction, le AMM utilise la formule de réserve constante (x·y=k) pour ajuster le prix, ce qui crée un lien direct entre la taille du pool et la profondeur du marché. Cette interaction montre bien que les AMM englobent les liquidity pools et que les DEX influencent la popularité des AMM.
Fonctionnement des swaps et rôle du staking
Le Token Swap, l’échange automatisé d’un token contre un autre via un AMM repose sur la même logique que le DEX : il suffit de déposer le token voulu dans le pool, le protocole calcule la contrepartie et le transfert se fait en une seule transaction. En plus du swap, les fournisseurs de liquidité peuvent staker leurs parts de pool pour gagner des frais de transaction, un mécanisme souvent appelé « yield farming ». Ce double rôle – fournir de la liquidité et générer des revenus – fait du staking un élément clé de l’écosystème AMM. De nombreux projets mentionnés dans nos articles (Polycat Finance, NovaEx, etc.) utilisent ces principes pour offrir du zero‑slippage, réduire les frais et attirer les traders de tous niveaux.
En résumé, les AMM repoussent les limites du trading traditionnel en combinant DEX, liquidity pools, token swaps et incentives de staking. Vous trouverez ci‑dessous une sélection d’articles qui approfondissent chaque aspect : guides d’Airdrop, analyses de plateformes, études de tokenomics et stratégies d’optimisation pour tirer le meilleur parti des Automated Market Makers.