Exigences de licence pour les échanges de crypto-monnaie en Thaïlande

Quelles sont les vraies exigences pour obtenir une licence d’échange de crypto en Thaïlande ?

En 2025, la Thaïlande compte 12 échanges de crypto-monnaie officiellement autorisés. Pas 50. Pas 100. Douze. Et chaque année, des dizaines de sociétés essaient d’obtenir une licence - la plupart échouent avant même de déposer leur dossier. Pourquoi ? Parce que le système n’est pas fait pour les petits acteurs. Il est conçu pour les géants qui peuvent investir plus de 2 millions de dollars avant de toucher un seul client.

Si vous pensez que la Thaïlande est un pays où il est facile de lancer une plateforme de crypto, vous vous trompez. C’est l’un des rares pays d’Asie du Sud-Est où le gouvernement a créé un cadre juridique clair, mais extrêmement exigeant. Ce n’est pas une interdiction. Ce n’est pas un laissez-faire. C’est un parcours du combattant avec des étapes précises, des coûts élevés, et des exigences qui ne laissent aucune place à l’improvisation.

Le cadre légal : pas une suggestion, une obligation

La régulation des crypto-monnaies en Thaïlande repose sur deux textes fondamentaux : le Emergency Decree on Digital Asset Businesses B.E. 2561 (2018) et sa mise à jour majeure, le Royal Decree on the Operation of Digital Asset Businesses (No. 2) B.E. 2568, entré en vigueur le 13 avril 2025. Ce dernier a fermé une faille majeure : avant, les plateformes étrangères pouvaient offrir leurs services aux Thaïlandais sans licence. Désormais, si vous ciblez des utilisateurs en Thaïlande - même si vous êtes basé à Singapour, à New York ou à Montréal - vous devez obtenir une licence thaïlandaise.

Le ministère des Finances est l’autorité qui délivre les licences, mais c’est la Securities and Exchange Commission (SEC) qui surveille, inspecte et sanctionne. C’est une structure très proche de celle des banques traditionnelles. Pas de place pour les startups sans bilan. Pas de place pour les équipes sans expérience en conformité financière.

Les trois types de licences - et ce que vous devez choisir

La Thaïlande ne délivre pas une seule licence pour « tout faire ». Elle en propose trois principales :

• Échange de crypto : vous permettez aux utilisateurs d’échanger des crypto-monnaies entre eux (ex. : BTC contre ETH).
• Courtier en crypto : vous agissez comme intermédiaire pour acheter ou vendre des crypto-monnaies pour vos clients.
• Revendeur en crypto : vous achetez des crypto-monnaies directement auprès des producteurs ou des grands détenteurs, puis vous les revendez à des clients.

Si vous voulez lancer une plateforme comme Binance ou Kraken en Thaïlande, vous devez demander une licence d’échange. C’est la plus complexe, la plus chère, et la plus surveillée. Les courtiers et revendeurs sont moins courants - seulement 13 et 3 licences respectivement en 2025. Pourquoi ? Parce que la plupart des entreprises veulent contrôler l’ensemble du processus, pas juste servir d’intermédiaire.

Le coût réel : plus de 2 millions de dollars avant de démarrer

On entend souvent dire : « Il faut 50 millions de THB ». C’est vrai. Mais ce n’est que la moitié du prix.

Voici ce que vous devez payer avant même de soumettre votre demande :

• 50 millions de THB (environ 1,4 million USD) en capital social. Ce montant doit être déposé dans une banque thaïlandaise dès l’incorporation de votre société. Vous ne pouvez pas le retirer avant 3 ans, même si vous perdez de l’argent.
• 2,5 millions de THB (environ 70 000 USD) de frais de demande de licence. Ce n’est pas un dépôt, c’est un paiement non remboursable.
• Coûts de structure : vous devez louer un bureau physique en Thaïlande, embaucher au moins 5 employés locaux (y compris un directeur de conformité), et installer un système informatique sécurisé certifié par les normes thaïlandaises.
• Coûts juridiques et de conformité : entre 500 000 et 800 000 USD pour les avocats, les auditeurs, les consultants en AML, et les systèmes KYC. Ce n’est pas une option - c’est obligatoire.

En tout, vous avez besoin d’au moins 52,5 millions de THB (2,1 millions USD) pour commencer. Et ce n’est que le début. Les frais annuels de conformité, les audits internes, les mises à jour logicielles, et les rapports à la SEC peuvent coûter entre 200 000 et 400 000 USD par an.

Le processus : 150 jours, mais 6 à 12 mois de préparation

La SEC dit que le traitement d’une demande prend 150 jours. C’est un mensonge doux. En réalité, la plupart des entreprises passent 6 à 12 mois à se préparer avant même de déposer leur dossier.

Voici les étapes réelles :

1. Créer une société en Thaïlande avec des actionnaires locaux (au moins 51 % de propriété thaïlandaise pour les échanges).
2. Installer un bureau physique avec des employés permanents.
3. Développer un système KYC/AML complet, intégré à la base de données nationale d’identité.
4. Concevoir un plan d’affaires détaillé avec projections financières sur 5 ans.
5. Choisir un auditeur agréé par la SEC.
6. Former votre équipe aux normes de sécurité informatique thaïlandaises (NIST-like, mais avec des exigences locales).
7. Préparer 300+ pages de documents : politiques internes, procédures de gestion des risques, contrats avec les fournisseurs, historique des équipes.
8. Enfin, soumettre la demande. Et attendre 150 jours… sans garantie d’approbation.

Plus de 60 % des demandes sont rejetées la première fois. Pas parce que les entreprises sont malhonnêtes. Parce qu’elles n’ont pas compris la profondeur des exigences. Un seul document mal rempli, une signature manquante, un employé non qualifié - et tout est annulé.

Qui réussit ? Les géants internationaux, pas les startups locales

Les 12 échanges licenciés en 2025 ? La plupart sont des filiales de grands groupes asiatiques ou internationaux : Bitkub (Thaïlande), Zipmex (Singapour), Binance (malgré les tensions), et quelques autres. Aucune petite entreprise thaïlandaise n’a réussi à obtenir une licence sans soutien financier externe.

Les startups locales ont deux options : soit elles se vendent à un grand acteur, soit elles se tournent vers les marchés non régulés - ce qui les expose à des risques juridiques et financiers énormes. La SEC ne fait pas de grâce. Elle a déjà fermé 8 plateformes non licenciées en 2024, avec des amendes allant jusqu’à 50 millions de THB.

Le système favorise les acteurs avec des fonds importants, une expérience en finance traditionnelle, et des équipes juridiques dédiées. C’est une barrière à l’entrée massive. Et c’est voulu.

Les autres activités réglementées - et pourquoi elles sont presque invisibles

La loi couvre aussi les portails ICO, les fournisseurs de portefeuilles custodiaux, les gestionnaires de fonds et les conseillers. Mais en 2025, il n’y a que :

• 9 portails ICO licenciés
• 2 fournisseurs de portefeuilles custodiaux
• 2 gestionnaires de fonds
• 2 conseillers

Pourquoi si peu ? Parce que ces activités sont encore trop risquées, trop complexes, ou peu demandées par les utilisateurs. Les Thaïlandais préfèrent acheter et vendre des crypto-monnaies directement. Ils ne veulent pas d’un fonds ou d’un portefeuille géré par un tiers. Le marché n’est pas prêt - ou la régulation est trop lourde pour ces modèles.

Les utilisateurs sont protégés - et ils le savent

Un des points forts du système thaïlandais : les utilisateurs savent exactement où vérifier si une plateforme est légale. Sur le site de la SEC, il y a une liste mise à jour chaque semaine. Tous les échanges licenciés affichent leur numéro de licence en haut de leur site.

Les utilisateurs ont appris à vérifier avant d’investir. Les escroqueries en ligne ont chuté de 70 % depuis 2020. Les échanges licenciés ont vu leur volume de transactions augmenter de 35 % en 2024, simplement parce que les gens ont confiance.

Et la SEC a même lancé un programme pilote en 2025 : les touristes peuvent convertir leurs crypto-monnaies en baht dans des kiosques autorisés dans les aéroports. C’est un signal clair : la Thaïlande veut être un hub crypto - mais seulement pour les acteurs légaux.

Qu’est-ce qui va changer en 2026 ?

Les experts prévoient que la régulation va s’étendre aux DeFi et aux NFT. Pour l’instant, ces secteurs ne sont pas clairement couverts. Mais la SEC a déjà dit qu’elle va les inclure dans les prochaines mises à jour. Si vous avez un projet DeFi, attendez. Ne lancez pas de token en Thaïlande sans une licence. Un jour, ce sera obligatoire.

Le marché continue de croître : 8,43 millions d’utilisateurs en 2025, 8,57 millions en 2026. Les revenus passent de 793,6 millions à 805,1 millions de dollars. La Thaïlande n’est pas en train de freiner la crypto. Elle est en train de la structurer. Et pour y participer, il faut payer le prix.

Comment vérifier qu’un échange est légal en Thaïlande ?

Si vous êtes utilisateur, voici ce que vous devez faire :

1. Allez sur le site officiel de la SEC Thaïlande : www.sec.or.th
2. Cliquez sur « Digital Asset Businesses »
3. Téléchargez la liste des échanges licenciés
4. Comparez le nom de l’échange avec celui sur le site que vous utilisez
5. Si les noms ne correspondent pas, ne déposez pas un seul baht.

Il n’y a pas de seconde chance. Une plateforme non licenciée peut disparaître demain, avec votre argent à l’intérieur.

Et si vous êtes une entreprise étrangère ?

Si vous êtes basé à l’étranger, mais que vous ciblez des Thaïlandais, vous avez deux choix :

• Obtenez une licence thaïlandaise - en créant une filiale locale avec capital local.
• Arrêtez de proposer vos services aux Thaïlandais - ou vous risquez une amende massive, un blocage de site, et une interdiction d’opérer en Asie du Sud-Est.

Il n’y a pas de troisième option. La mise à jour d’avril 2025 a supprimé toute ambiguïté. Votre siège social à Dubaï ne vous protège pas.