Qu'est-ce que Solayer USD (SUSD) ? La stablecoin qui génère des intérêts sur Solana

Vous avez peut-être entendu parler de Solayer USD (SUSD) comme la nouvelle stablecoin qui fait parler d’elle sur Solana. Mais qu’est-ce que c’est vraiment ? Pas une simple version numérique du dollar, pas un simple jeton stable. SUSD est bien plus que ça : c’est une stablecoin qui gagne de l’argent pendant que vous la gardez dans votre portefeuille. Et elle le fait sans que vous ayez à faire quoi que ce soit.

Qu’est-ce que Solayer USD (SUSD) ?

Solayer USD, ou SUSD, est une stablecoin native de la blockchain Solana. Contrairement à USDC ou USDT, qui restent figés à 1 $, SUSD augmente progressivement en valeur chaque seconde. Comment ? Grâce à des bons du Trésor américain (T-Bills). Lorsque vous créez du SUSD, vous déposez des USDC. Ces USDC sont ensuite convertis en bons du Trésor américains, qui rapportent naturellement des intérêts. Ces intérêts sont redistribués directement à vos jetons SUSD. Votre solde augmente tout seul, sans action de votre part.

Ce n’est pas une nouvelle fonctionnalité de dernier moment. SUSD utilise la technologie Token 2022 de Solana, spécifiquement l’extension interest-bearing. Cela signifie que les intérêts sont intégrés directement dans le jeton lui-même, pas ajoutés par des contrats complexes ou des mises à jour manuelles. Votre portefeuille affiche 100 SUSD aujourd’hui, et demain, il affichera 100,0001 SUSD - oui, chaque seconde, votre solde croît légèrement.

Comment SUSD génère-t-il des rendements de 4 à 5 % par an ?

La clé est dans les bons du Trésor. Les T-Bills sont des emprunts à court terme du gouvernement américain, considérés comme l’un des investissements les plus sûrs au monde. En 2025, leur rendement annuel se situe entre 4 % et 5 %. SUSD capture ce rendement et le transmet intégralement aux détenteurs.

Mais ce n’est pas tout. SUSD intègre aussi un mécanisme appelé restaking. Cela signifie que les fonds derrière les T-Bills participent à la sécurité du réseau Solana via des services validés externes (exoAVS). En d’autres termes, en détenant du SUSD, vous aidez à sécuriser le réseau Solana tout en gagnant des intérêts. Ce double rôle - actif financier + sécurité réseau - est unique sur Solana.

Comparez ça à USDe, une autre stablecoin à rendement sur Solana, qui offre environ 3,5 % d’APY. Ou à USDY, qui propose 4,8 %, mais sans lien avec la sécurité du réseau. SUSD combine les deux : un rendement compétitif et une contribution active à la robustesse de la blockchain.

Techniquement, comment ça marche ?

Voici le processus simple : vous déposez vos USDC dans le protocole SUSD. Le protocole utilise un système appelé Request for Quote (RFQ), où des fournisseurs de liquidité concourent pour acheter vos USDC au meilleur prix. Une fois les USDC reçus, ils sont transformés en bons du Trésor américains, qui sont alors verrouillés dans des comptes sécurisés sur la blockchain.

À ce moment-là, des jetons SUSD sont créés et envoyés à votre portefeuille, en équivalence 1:1 avec vos USDC. Ce n’est pas une simple réception de jetons : chaque SUSD que vous avez est directement lié à une part de bons du Trésor. Et chaque seconde, un petit pourcentage d’intérêt est ajouté à votre solde - automatiquement, sans intervention.

La sécurité est renforcée par des Program Derived Accounts (PDAs), qui isolent les actifs des fournisseurs de liquidité. Toutes les transactions sont enregistrées sur Solana, entièrement auditables. Personne ne peut modifier les fonds, ni les retirer sans autorisation. C’est la transparence totale.

Quels sont les avantages de SUSD ?

• Rendement passif : Votre argent travaille pour vous, sans gestion, sans trading, sans risque de perte de capital.
• Stabilité garantie : 1 SUSD = 1 USD, soutenu par des actifs réels (T-Bills), pas par des réserves douteuses.
• Intégration native à Solana : Fonctionne parfaitement avec les DApps Solana, les protocoles DeFi, les places de marché NFT.
• Sécurité du réseau : En utilisant SUSD, vous contribuez à renforcer la sécurité de Solana via le restaking, un modèle innovant.
• Transparence totale : Tous les bons du Trésor sont visibles sur la blockchain. Pas de boîte noire.

Quels sont les risques et limites ?

Même avec un modèle solide, SUSD n’est pas sans risques.

Le premier : liquidez limitée. Le volume de trading 24 heures est d’environ 2 300 $, selon CoinGecko. C’est très faible comparé à USDC (plusieurs milliards). Si vous voulez convertir 100 000 $ en SUSD, vous risquez un fort décalage de prix (slippage). Ce n’est pas encore adapté aux grosses transactions.

Le deuxième : dépendance à Solana. SUSD ne fonctionne que sur Solana. Si vous voulez l’utiliser sur Ethereum, vous devez passer par un pont, ce qui ajoute des frais, des délais et des risques de sécurité. Pour l’instant, il n’y a pas de version cross-chain.

Le troisième : risque réglementaire. Les bons du Trésor sont des actifs traditionnels. Aux États-Unis, la SEC surveille de près les stablecoins liés aux actifs du Trésor. Si une régulation plus stricte arrive, cela pourrait ralentir l’adoption. Solayer affirme que la transparence sur la blockchain est une protection, mais les autorités pourraient exiger des audits externes ou des licences.

Le quatrième : rendement non garanti à long terme. Les 4-5 % actuels dépendent des taux des T-Bills. Si les taux baissent, le rendement de SUSD baissera aussi. Certains analystes craignent que le rendement soit temporairement surévalué par des incitations de lancement. Solayer affirme que 50 millions de dollars de TVL sont nécessaires pour maintenir ce rendement sans subvention - et aujourd’hui, SUSD a environ 5,6 millions de dollars de TVL.

Qui utilise SUSD ?

Les utilisateurs les plus actifs sont les adeptes de Solana et les investisseurs DeFi qui cherchent à maximiser leurs rendements sans prendre de risques excessifs. Sur Reddit, des utilisateurs comme u/SolanaYieldSeeker disent : « J’ai mis tous mes USDC en SUSD depuis novembre. Je n’ai plus à faire de stratégie. Mon solde augmente juste en dormant. »

Les institutions commencent aussi à s’y intéresser. Solayer a levé 12 millions de dollars en 2024, avec des investisseurs comme Jump Crypto et Hack VC. Trois entreprises ont déjà testé l’intégration de SUSD dans leurs systèmes, selon les mises à jour de Solayer.

Les utilisateurs aiment la simplicité. Pas besoin de staking, de farming, de pool de liquidité. Vous déposez, vous attendez. C’est comme un compte d’épargne, mais sur la blockchain.

Comment obtenir du SUSD ?

Voici les étapes simples :

1. Installez un portefeuille compatible Solana : Phantom, Backpack ou Solflare (les portefeuilles mobiles moins récents peuvent ne pas supporter Token 2022).
2. Achiez des USDC sur une plateforme comme Coinbase, Binance ou Kraken, et transférez-les sur votre portefeuille Solana.
3. Allez sur le site officiel de Solayer (solayer.org) et connectez votre portefeuille.
4. Échangez vos USDC contre du SUSD. Le protocole utilise le système RFQ pour vous offrir le meilleur prix.
5. Une fois les SUSD dans votre portefeuille, ils commencent à générer des intérêts automatiquement.

Le processus prend 5 à 10 minutes pour un débutant. Les guides de Solayer sont très clairs, avec des exemples concrets et des explications techniques détaillées sur GitHub.

Que réserve l’avenir à SUSD ?

Les prochaines étapes sont ambitieuses. En avril 2025, Solayer prévoit d’annoncer des partenariats avec deux grandes institutions financières traditionnelles pour faciliter l’entrée de fonds institutionnels. En juin 2025, la fonction de delegation pour sécuriser les exoAVS sera lancée - ce qui permettra aux détenteurs de SUSD de participer activement à la sécurité du réseau.

Le plus gros changement viendra en septembre 2025 : l’intégration avec Ethereum via LayerZero. Cela permettra à SUSD d’être utilisé sur d’autres chaines, ouvrant la porte à des millions d’utilisateurs supplémentaires.

Les analystes de Delphi Digital estiment que SUSD pourrait atteindre 1 à 2 % du marché des stablecoins sur Solana d’ici 18 mois - ce qui représenterait environ 40 à 80 millions de dollars de TVL. Cela le rendrait l’un des principaux acteurs de la finance décentralisée sur Solana.

Conclusion : SUSD, une révolution silencieuse

Solayer USD n’est pas un jeton qui va faire exploser les prix. Il ne cherche pas à devenir un « memecoin ». Il est bien plus discret, mais bien plus profond. Il s’agit d’un outil financier : une stablecoin qui transforme votre argent en un actif productif, tout en renforçant la sécurité de la blockchain sur laquelle il repose.

Si vous êtes sur Solana, que vous voulez éviter les risques du trading et que vous cherchez une façon simple de faire fructifier vos stablecoins, SUSD est l’une des meilleures options du marché. Pas parfait, pas encore massif, mais techniquement remarquable, transparent et réellement innovant.

Il ne remplacera pas USDC demain. Mais il pourrait bien devenir la référence pour les stablecoins de la prochaine génération.